Income tax return filing can be a complex process, especially for individuals and Hindu Undivided Families (HUFs) who fall under specific business categories. Different entities fill out various forms, one of which is ITR-4.
Here, we’ll explore everything about the ITR-4 form, eligibility criteria, key sections, and the process of filing.
Interim Budget 2023 update
What is the ITR-4?
ITR-4 Sugam is an income tax return form that is used by taxpayers who opt for a presumptive income scheme under sections 44AD, 44ADA and 44AE.
However, if the turnover exceeds Rs.2 crore [Rs.3 crore from A.Yr.2024-25 with some additional conditions], the individual is required to file ITR-3.
Eligibility to file ITR-4?
The below entities must file ITR-4 to avoid penalties and legalities.
-
Individual, Hindu Undivided Family (HUF), or partnership firm.
-
The taxpayer must be a resident of India as per the Income Tax Act.
-
The ones who have opted for the presumptive taxation scheme.
-
The total income should not exceed ₹50 lakhs.
Who is not eligible to file the ITR-4 form?
The below category of entities does not require filing an ITR-4 form.
-
Individuals who hold signing authority outside India.
-
The ones who own a company or who hold unlisted equity shares.
-
Individuals with income derived from any source outside of India
-
Individuals with financial assets located outside of India
If an individual has earned income from the below sources:
-
Capital gains
-
Income from more than one house property
-
Income from owning or maintaining racehorses
-
Income taxable under special cases like Sections 115BBDA or 115BBE
-
Income from lottery winnings
-
Agricultural income of more than ₹5,000
If an individual has claimed any loss, deduction, relief, or tax credit under the following categories:
-
Relief claimed under Sections 90, 90A, or 91 of the Income Tax Act
-
Deduction claim under Section 57
-
Loss carried forward under any income head
-
Deduction claim of tax deducted at source (TDS) in the hands of another person
Loss under income from other sources
ITR-4 Structure
The ITR-4 form is structured into various parts, as explained below.
-
Part A - General Information: This section gathers essential personal details such as name, date of birth (DOB), address, and contact information.
-
Part B - Income Details:
-
Salary income
-
Income from house property
-
Income from other sources
-
Part C - Deductions and Total Taxable Income
-
Part D - Tax Status and Computation
-
Schedule BP - Income from Business or Profession
-
Schedule IT - Tax Payments
-
Schedule TCS - Tax Collected at Source
-
Schedule TDS-1 and TDS-2 - Tax Deducted at Source (TDS)
Major changes in the ITR-4 form for AY 2024-25
The ITR-4 form for the assessment year 2024-25 has undergone significant changes, as explained below.
-
The new tax regime has become the default tax regime for individuals, Hindu Undivided Families (HUFs), AOPs, BOIs, and AJPs as per the amendments introduced by the Finance Act 2023. Those preferring the old regime must submit Form 10-IEA to opt out of the new tax regime.
-
The updated ITR-4 form now includes a dedicated column for disclosing the amount eligible for deduction under Section 80CCH.
-
The turnover threshold limit for opting for presumptive taxation has increased. Now, businesses with a turnover of up to ₹3 crores (up from ₹2 crores) and professionals with gross receipts of up to ₹75 lakhs (up from ₹50 lakhs) can benefit from this scheme, provided that their cash transactions don't exceed 5% of their total turnover or receipts from the previous year.
To accommodate these changes, the ITR-4 form has been updated with a new section called "receipts in cash" under Schedule BP.
How can KarrTax help with ITR-4 return filing?
Here’s how KarrTax can help you!
To start the filing process, click here, and the below screen will appear, where you have to choose the income source accordingly.
Then, click on Next to let us know your total income.
Finally, the last step is to provide us with your email ID and mobile number so we can connect you with one of your tax experts. (It’s that simple!)
With our expertise help, filing your ITR-4 return becomes easier, ensuring that you meet all tax requirements correctly and timely.
Is your Aadhar and PAN card linked? Check here.
If not, link it right away. Without this, you won’t be able to file ITR, resulting in potential penalties. If you need KarrTax help, click here.
Frequently Asked Questions (FAQs)
1.What is Presumptive Income?
Presumptive income is a simplified method of calculating taxable income for certain taxpayers, primarily small businesses and professionals.
2.Along with presumptive income, I also have capital gains income, So can I file ITR-4?
No, in such a scenario, you can not file ITR-4 because capital gain income can’t be shown in the form.
3.What documents are required for ITR-4 return filing?
Here's a list of documents typically required for ITR-4 filing:
-
Form 26AS & AIS
-
Bank statements
-
Form 16 and 16A
-
Housing loan interest certificates
-
Details of business expenses such as rent, salaries, utilities, etc.
-
Rental agreement
-
Investment receipts, such as LIC, ULIP, etc.
4.I am providing professional services. Can I avail presumptive scheme?
Absolutely, yes! If you are income is not more than ₹50 lakhs, then you can file ITR-4.
5.How ITR-1 and ITR-4 are different?
The ITR-1 form is filed by salaried individuals with simple income structures, while the ITR-4 is filed by individuals, HUFs, and firms (other than Limited Liability Partnerships).
6.I am a salaried individual and also earn money from trading; which ITR form should I file?
To know which ITR to file according to your income source, click here.
7.Can I opt for the presumptive taxation scheme under Section 44AD if my business's gross receipts exceed ₹2 Crore in the financial year?
No, you cannot opt for the presumptive taxation scheme under Section 44AD if the total turnover or gross receipts from your business exceed the prescribed limit of ₹2 Crore.However from A.Yr. 2024-25, business with turnover up to 3 Crores can opt for 44AD subject to the condition that cash transactions does not exceed 5% of total turnover/receipts.
ಇಲ್ಲಿ, ಪೂರ್ವಭಾವಿ ತೆರಿಗೆ ಯೋಜನೆಯ ಕೆಲವು ವೈಶಿಷ್ಟ್ಯಗಳು / ಮುಖ್ಯಾಂಶಗಳನ್ನು ನಾವು ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡುತ್ತೇವೆ
ಖಾತೆಗಳ ಪುಸ್ತಕಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಅವಶ್ಯಕತೆಯಿಲ್ಲ
ನಿವ್ವಳ ಆದಾಯವು ನಗದು ಹಣದಲ್ಲಿದ್ದರೆ 8% ರಶೀದಿ ಎಂದು ಅಂದಾಜಿಸಲಾಗಿದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಡಿಜಿಟಲ್ ಮೋಡ್ನಲ್ಲಿನ ರಶೀದಿಗಳಿಗಾಗಿ, ನಿವ್ವಳ ಆದಾಯವು ಅಂತಹ ಒಟ್ಟು ರಶೀದಿಗಳಲ್ಲಿ 6% ಎಂದು is ಹಿಸಲಾಗಿದೆ.
ಇತರ ವ್ಯವಹಾರ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಅನುಮತಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ
ಮುಂಗಡ ತೆರಿಗೆಯನ್ನು ಮಾರ್ಚ್ 15 ರೊಳಗೆ ಪಾವತಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ಅಂದರೆ ಮುಂಗಡ ತೆರಿಗೆಯ ತ್ರೈಮಾಸಿಕ ಕಂತುಗಳನ್ನು ಪಾವತಿಸಬೇಕಾಗಿಲ್ಲ.
ವ್ಯವಹಾರಗಳಿಗೆ ಪೂರ್ವಭಾವಿ ತೆರಿಗೆ ಯೋಜನೆ u / s 44AD
2 ಕೋಟಿ ರೂ.ಗಳ ವಹಿವಾಟು ಹೊಂದಿರುವ ವ್ಯಾಪಾರಗಳು ump ಹೆಯ ತೆರಿಗೆ ಯೋಜನೆಯ ಪ್ರಯೋಜನಗಳನ್ನು ಪಡೆಯಬಹುದು. ಯೋಜನೆಯಡಿಯಲ್ಲಿ ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಬಹುದಾದ ಸಂಭಾವ್ಯ ಆದಾಯದ ದರಗಳನ್ನು 8% ಎಂದು ನಿಗದಿಪಡಿಸಲಾಗಿದೆ (ರಶೀದಿಗಳು ನಗದು ಮತ್ತು 6% ಡಿಜಿಟಲ್ ಮೋಡ್ನಲ್ಲಿದ್ದರೆ). ಅಂದರೆ ಒಬ್ಬ ವ್ಯಕ್ತಿಯು 1 ಕೋಟಿ ರೂ. ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಹಣಕಾಸು ವರ್ಷದಲ್ಲಿ, ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆಯನ್ನು ಆದಾಯವಾಗಿ 8 ಲಕ್ಷ ರೂ. ಹೇಗಾದರೂ, ನಿಜವಾದ ಆದಾಯವು 8% ಅಥವಾ 6% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿದ್ದರೆ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯವನ್ನು (ಅಂದರೆ ನಿಜವಾದ) ಘೋಷಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ಒಬ್ಬ ವ್ಯಕ್ತಿಯು ಈ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಆರಿಸಿಕೊಂಡರೆ ಖಾತೆಗಳ ಪುಸ್ತಕಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಅಗತ್ಯವಿಲ್ಲ.
ವೃತ್ತಿಪರರಿಗೆ ಪೂರ್ವಭಾವಿ ತೆರಿಗೆ ಯೋಜನೆ u / s 44ADA
Ump ಹೆಯ ತೆರಿಗೆ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ವೃತ್ತಿಪರರಿಗೂ ವಿಸ್ತರಿಸಲಾಗಿದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಈ ಯೋಜನೆಯಡಿಯಲ್ಲಿ ವೃತ್ತಿಪರರು ಹಣಕಾಸು ವರ್ಷದಲ್ಲಿ ರೂ .50 ಲಕ್ಷ ಮೀರದ ವೃತ್ತಿಪರ ಸೇವೆಗಳಿಂದ ಒಟ್ಟು ರಶೀದಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರಬೇಕು. Ump ಹೆಯ ತೆರಿಗೆ ಯೋಜನೆಯಡಿಯಲ್ಲಿ ದಾಖಲಾದ ವೃತ್ತಿಪರರಿಗೆ, ಹಣಕಾಸು ವರ್ಷದಲ್ಲಿ ವೃತ್ತಿಪರರ ಒಟ್ಟು ರಶೀದಿಗಳಲ್ಲಿ 50% ಲಾಭವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆ ಮುಖ್ಯಸ್ಥರ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ “ವ್ಯವಹಾರ ಅಥವಾ ವೃತ್ತಿಯ ಲಾಭಗಳು ಮತ್ತು ಲಾಭಗಳು” ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಒಬ್ಬ ವೃತ್ತಿಪರನು ವೃತ್ತಿಯಿಂದ ಒಟ್ಟು 40 ಲಕ್ಷ ರೂ.ಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರೆ, ತೆರಿಗೆಯ ಆದಾಯವು ump ಹೆಯ ತೆರಿಗೆ ಯೋಜನೆಯಡಿ ಕನಿಷ್ಠ 20 ಲಕ್ಷ ರೂ.
ವ್ಯವಹಾರಕ್ಕಾಗಿ ump ಹೆಯ ತೆರಿಗೆ ಯೋಜನೆಯಂತೆಯೇ, ವೃತ್ತಿಪರರು ಒಟ್ಟು ರಶೀದಿಗಳಲ್ಲಿ 50% ಕಡ್ಡಾಯಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯವನ್ನು ಘೋಷಿಸಬಹುದು. ಆದಾಗ್ಯೂ ಈ ಯೋಜನೆಯಡಿ ಪಾಲುದಾರರಿಗೆ ಪಾವತಿಸುವ ಸಂಬಳ ಮತ್ತು ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಕಡಿತಗೊಳಿಸಲು ಅನುಮತಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ಘೋಷಿತ ಆದಾಯದಿಂದ ಬೇರೆ ಯಾವುದೇ ಕಡಿತವನ್ನು ಅನುಮತಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ.
ಟ್ರಾನ್ಸ್ಪೋರ್ಟರ್ಗಳಿಗೆ u / s 44AE ಗಾಗಿ ಪೂರ್ವಭಾವಿ ತೆರಿಗೆ ಯೋಜನೆ.
ಸಾಗಣೆದಾರರಿಗೆ ump ಹೆಯ ತೆರಿಗೆ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಸರಕುಗಳ ಗಾಡಿಗಳನ್ನು ಓಡಿಸುವುದು, ನೇಮಿಸಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಅಥವಾ ಗುತ್ತಿಗೆ ನೀಡುವಲ್ಲಿ ತೊಡಗಿಸಿಕೊಂಡವರು ಮತ್ತು 10 ಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಸರಕು ಸಾಗಣೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುವವರು ಪಡೆಯಬಹುದು.
ಈ ಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿ, ಭಾರೀ ಸರಕುಗಳ ಸಾಗಣೆ / ವಾಹನಕ್ಕೆ, ಲಾಭವು ಪ್ರತಿ ತಿಂಗಳು ಅಥವಾ ತಿಂಗಳ ಒಂದು ಭಾಗದ ಒಟ್ಟು ವಾಹನ ತೂಕ ಅಥವಾ ತೂಕವಿಲ್ಲದ ತೂಕಕ್ಕೆ ಪ್ರತಿ ಟನ್ಗೆ ರೂ .1000 ಕ್ಕೆ ಸಮನಾಗಿರುತ್ತದೆ, ಈ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಭಾರೀ ಸರಕುಗಳ ವಾಹನವು ಹಿಂದಿನ ಮೌಲ್ಯಮಾಪಕನ ಒಡೆತನದಲ್ಲಿದೆ ವರ್ಷ ಅಥವಾ ಅಂತಹ ವಾಹನದಿಂದ ಯಾವುದು ಹೆಚ್ಚಿದೆಯೋ ಅದನ್ನು ನಿಜವಾಗಿ ಗಳಿಸಲಾಗಿದೆ ಎಂದು ಹೇಳಲಾಗುತ್ತದೆ.
ಆದರೆ ಲಘು ಸರಕುಗಳ ವಾಹನದ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, ಲಾಭವು ರೂ. ತಿಂಗಳಿಗೆ 7500 ಅಥವಾ ವಾಹನವು ಮೌಲ್ಯಮಾಪಕನ ಒಡೆತನದ ತಿಂಗಳ ಭಾಗ ಅಥವಾ ಅಂತಹ ವಾಹನದಿಂದ ಯಾವುದು ಹೆಚ್ಚು ಹೆಚ್ಚಿದೆಯೋ ಅದನ್ನು ನಿಜವಾಗಿ ಗಳಿಸಲಾಗಿದೆ ಎಂದು ಹೇಳಲಾಗುತ್ತದೆ.
-
ಯಾವ ITR ನನಗೆ ಉತ್ತಮವಾಗಿದೆ?ಇಲ್ಲಿ ಸಣ್ಣ ರಸಪ್ರಶ್ನೆಯನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಮೂಲಕ ನಿಮಗೆ ಯಾವ ITR ಉತ್ತಮವಾಗಿದೆ ಎಂದು ತಿಳಿಯಬಹುದು ➡ ಇಲ್ಲದಿದ್ದರೆ, ಈ ವಿಷಯದ ಕುರಿತು ನಮ್ಮ ಲೇಖನವನ್ನು ನೀವು ಓದಬಹುದು ಇಲ್ಲಿ
-
ಆನ್ಲೈನ್ ಇಂಡಿಯಾ ತೆರಿಗೆ ಫೈಲಿಂಗ್ಗಳು ಸುರಕ್ಷಿತವೇ?ಹೌದು! ಖಂಡಿತವಾಗಿ! ನಾವು! 1. ನಿಮ್ಮ ಡೇಟಾ ನಿಮ್ಮದಾಗಿದೆ! ಆದ್ದರಿಂದ, ಇದನ್ನು ನಮ್ಮ ಸುರಕ್ಷಿತ ತಂಡ 2. ಪಾವತಿ ವಿಧಾನವನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಸುರಕ್ಷಿತಗೊಳಿಸಲಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಭಾರತದ ನಂ. 1 ಪಾವತಿ ಗೇಟ್ವೇ ಮೂಲಕ ನಿರ್ವಹಿಸಲಾಗಿದೆ: Razorpay! 3. ನಮ್ಮ ವೆಬ್ಸೈಟ್ 100% SSL ಸುರಕ್ಷಿತವಾಗಿದೆ. ಹ್ಯಾಕರ್ಗಳಿಲ್ಲ, ಚಿಂತಿಸಬೇಡಿ!
-
ನನ್ನ ಐಟಿ ರಿಟರ್ನ್ ಅನ್ನು ಯಾರು ಸಲ್ಲಿಸುತ್ತಾರೆ?ನಿಮ್ಮ ITR ಅನ್ನು 20 ವರ್ಷಗಳ ಅನುಭವ ಹೊಂದಿರುವ ತೆರಿಗೆ ತಜ್ಞರು ಸಲ್ಲಿಸಿದ್ದಾರೆ!
-
ಫಾರ್ಮ್ 16 ಎಂದರೇನು?ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆ ಕಾಯ್ದೆಯ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಎಲ್ಲಾ ಅರ್ಹವಾದ ಕಡಿತಗಳ ನಂತರ ಅವರ ಒಟ್ಟು ಆದಾಯವು ತೆರಿಗೆಗೆ ವಿಧಿಸಲಾಗದ ಗರಿಷ್ಠ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಮೀರುವ ಪ್ರತಿಯೊಬ್ಬ ಸಂಬಳದ ಉದ್ಯೋಗಿಯು ಅವರ ಅರ್ಹ ತೆರಿಗೆ ಸ್ಲ್ಯಾಬ್ಗಳ ಪ್ರಕಾರ ಅವರ ತೆರಿಗೆಯನ್ನು ಅವರ ಉದ್ಯೋಗದಾತರಿಂದ ಕಡಿತಗೊಳಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ಹೀಗಾಗಿ ಉದ್ಯೋಗದಾತನು ತೆರಿಗೆಗೆ ವಿಧಿಸಬಹುದಾದ ಒಟ್ಟು ಆದಾಯವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಪ್ರತಿಯೊಬ್ಬ ಉದ್ಯೋಗಿಯ ಆದಾಯದಿಂದ ಮೂಲದಲ್ಲಿ ತೆರಿಗೆಯನ್ನು ಕಡಿತಗೊಳಿಸಬೇಕು ಮತ್ತು ಸರ್ಕಾರಕ್ಕೆ ಕಡಿತಗೊಳಿಸಲಾದ TDS ಅನ್ನು ಠೇವಣಿ ಮಾಡಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ಖಾತೆ. ಪ್ರತಿ ಉದ್ಯೋಗದಾತರು ಹಣಕಾಸು ವರ್ಷದ ಕೊನೆಯಲ್ಲಿ ಸಂಬಳದ TDS ರಿಟರ್ನ್ ಅನ್ನು ಸಲ್ಲಿಸಬೇಕು ಮತ್ತು TDS ಅನ್ನು ಮೂಲದಲ್ಲಿ ಕಡಿತಗೊಳಿಸಿರುವ ಪ್ರತಿಯೊಬ್ಬ ಉದ್ಯೋಗಿಗೆ ಫಾರ್ಮ್ 16 ಅನ್ನು ಒದಗಿಸಬೇಕು. ಹೆಚ್ಚಿನ ವಿವರಗಳಿಗಾಗಿ ಇದನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಿ ➡